中原证券21日发布振华重工订单点评，给予公司“增持”的投资评级。

振华重工公告与西班牙ADHK公司签订22亿美元海工产品销售合同，合同总额为22亿美元，包括10台海上自升式钻井平台、7台陆上钻机和两艘浮吊。

中原证券评论如下：

订单的签署表明公司转向海上重工获得成功：振华重工是全球最大的港口机械供应商，目前已经占据世界近80%的市场份额，进一步提升空间有限，公司近几年也开始拓展新的领域，并选定向海上重工领域发展。振华08年收入达到270亿元，其中港口机械占比88%，海工收入为19亿元，占比7.4%，本次订单的获得为公司在海工领域发展打开了新空间。

订单规模巨大，提升公司未来业绩：22亿美元的订单是我国装备制造业最大的海工出口订单，订单的签署印证了振华的实力。这批装备将在2012年7月31日前交货，振华重工可申请提前交货，并有6个月的免罚期，预计按生产计划安排该项目将会有部分进入公司2009年收入，海工产品盈利能力高于公司目前的港机产品，将有力提升公司未来两年的业绩。

海上重工前景可期，给予公司“增持”评级：海工领域的市场规模是港口机械的10倍以上，空间巨大，公司规划未来2-3年海工产品将占到公司总产值的一半。虽然面临韩国企业和国内造船企业在该领域的激烈竞争，但凭借公司良好的竞争能力及产业向中国转移的趋势，中原证券看好公司在该领域的发展。预计公司09年EPS0.56元，2010年0.58元，对应PE分别为22.58倍和21.81倍，短期估值基本合理，长期仍有空间，给予公司“增持”的投资评级。